RBI AIFS: भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) को किसी भी वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) में निवेश नहीं करने का निर्देश दिया है, जिसका प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से बैंक की देनदार कंपनी में डाउनस्ट्रीम निवेश है।
नोटिस का उद्देश्य इस मार्ग के माध्यम से संभावित सदाबहारता से संबंधित चिंताओं का समाधान करना है। इस कदम से एआईएफ में फंड प्रवाह पर भी असर पड़ने की उम्मीद है। इस उद्देश्य के लिए देनदार कंपनी का मतलब ऐसी किसी भी कंपनी से है, जिसके लिए विनियमित संस्थाओं (आरई) के पास वर्तमान में या पहले पिछले 12 महीनों के दौरान कभी भी ऋण या निवेश जोखिम था।
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‘सदाबहार’ की पृष्ठभूमि के खिलाफ, बाजार में मौजूदा संरचनाएं नियामक निर्वात में संचालित होती हैं, जिन्हें प्रतिबंधित नहीं किया गया है और कई मामलों में, मौजूदा आरबीआई नियमों की भावना के कारण गंध परीक्षण पास करने में विफल रही हैं,” वीना ने कहा शिवरामकृष्णन, पार्टनर – बैंकिंग और वित्त और दिवाला और दिवालियापन अभ्यास, शार्दुल अमरचंद मंगलदास एंड कंपनी।
आरबीआई के नोटिस में कहा गया है कि आरई अपने नियमित निवेश संचालन के हिस्से के रूप में एआईएफ की इकाइयों में निवेश करते हैं। हालाँकि, एआईएफ से जुड़े आरईएस के कुछ लेन-देन नियामक चिंताओं को बढ़ाने वाले उसके संज्ञान में आए हैं। इन लेन-देन में एआईएफ की इकाइयों में निवेश के माध्यम से अप्रत्यक्ष एक्सपोजर के साथ, उधारकर्ताओं को आरई के प्रत्यक्ष ऋण जोखिम का प्रतिस्थापन शामिल है।
“हालांकि आरबीआई के लिए सर्कुलर में उल्लिखित प्रकृति में विशिष्ट संरचनाओं को बुलाना आम तौर पर दुर्लभ है, यह जरूरी नहीं कि आश्चर्य की बात हो क्योंकि आरबीआई हमेशा एक सिद्धांत के रूप में छिपे हुए एनपीए और सदाबहारता के बारे में चिंतित रहा है। कुछ संस्थाओं द्वारा अपनाई गई प्राथमिकता/वरिष्ठ-कनिष्ठ संरचनाएं पूरी तरह से इस परिपत्र के दायरे में आएंगी और निर्धारित समयसीमा को देखते हुए, वैकल्पिक संरचना के लिए उन पर शीघ्रता से विचार करने की आवश्यकता होगी,” शिवरामकृष्णन ने कहा
नोटिस में यह भी कहा गया है कि यदि कोई बैंक / एनबीएफसी पहले से ही एआईएफ में निवेशित है, जो ऐसी किसी देनदार कंपनी में डाउनस्ट्रीम निवेश करता है, तो बैंक एआईएफ द्वारा ऐसे डाउनस्ट्रीम निवेश की तारीख से 30 दिनों के भीतर एआईएफ में अपना निवेश समाप्त कर देगा। या इस परिपत्र के जारी होने की तारीख से 30 दिन, जैसा लागू हो।
यदि बैंक/एनबीएफसी उपरोक्त निर्धारित समय सीमा के भीतर अपने निवेश को समाप्त करने में सक्षम नहीं हैं, तो उन्हें ऐसे निवेश पर 100% प्रावधान करना होगा।
‘प्राथमिकता वितरण मॉडल’ के साथ किसी भी एआईएफ की अधीनस्थ इकाइयों में बैंकों द्वारा निवेश बैंक/एनबीएफसी की पूंजी निधि से पूर्ण कटौती के अधीन होगा।
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